2017
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核心推薦關(guān)注組合:精測(cè)電子、正業(yè)科技、杰瑞股份、惠博普、中海油服、石化油服、厚普股份。機(jī)械行業(yè)觀(guān)點(diǎn)更新:(1) 為全年布局電子專(zhuān)用設(shè)備板塊。盡管蘋(píng)果7的銷(xiāo)售低于預(yù)期,但面板國(guó)產(chǎn)化及電子專(zhuān)用設(shè)備國(guó)產(chǎn)化為電子專(zhuān)用設(shè)備提供成長(zhǎng)空間,并且OLED/LTPS、雙攝、3D玻璃等新技術(shù)應(yīng)用為電子專(zhuān)用設(shè)備的更新升級(jí)產(chǎn)生需求,重點(diǎn)關(guān)注檢測(cè)、熱彎、貼合/邦定等關(guān)鍵生產(chǎn)環(huán)節(jié),推薦精測(cè)電子、正業(yè)科技、聯(lián)得裝備,關(guān)注田中精機(jī)、昊志機(jī)電、和科達(dá)等超跌反彈機(jī)會(huì)。(2) 把握油氣裝備領(lǐng)域的底部反彈機(jī)會(huì)。目前國(guó)際原油價(jià)格已經(jīng)回到工程技術(shù)服務(wù)市場(chǎng)的需求拐點(diǎn),2017年將是油氣裝備與工程技術(shù)服務(wù)板塊的底部反彈歲月,重點(diǎn)把握兩類(lèi)油服企業(yè),核心推薦杰瑞股份、惠博普、中海油服、石化油服、厚普股份。重點(diǎn)推薦關(guān)注個(gè)股觀(guān)點(diǎn)更新:精測(cè)電子:公司是平板顯示檢測(cè)領(lǐng)域國(guó)內(nèi)龍頭,未來(lái)受益面板國(guó)產(chǎn)化、OLED、以及公司自身在array、cell領(lǐng)域的產(chǎn)品拓展。過(guò)去三年高成長(zhǎng)有望持續(xù)。2015年凈利潤(rùn)0.77億元,今年前三季度利潤(rùn)0.5億元同比增長(zhǎng)220%,全年業(yè)績(jī)預(yù)期在0.9億元左右,目前總市值80億元,估值90倍。但考慮后續(xù)高成長(zhǎng)性,建議強(qiáng)烈關(guān)注。正業(yè)科技(300410):雙攝像頭模組、OLED自動(dòng)化設(shè)備和鋰電池檢測(cè)自動(dòng)化設(shè)備的核心標(biāo)的。產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研公司的訂單增長(zhǎng)有保證,集銀科技在OLED、雙攝像頭等手機(jī)創(chuàng)新技術(shù)方向上可供應(yīng)核心制造設(shè)備。杰瑞股份:(1)根據(jù)訂單情況,我們預(yù)計(jì)今年做到4-5億利潤(rùn)。(2)接訂單方面,明年主要還是看看能否繼續(xù)接到EPC大訂單。而設(shè)備和服務(wù)方面的業(yè)務(wù)訂單只會(huì)好不會(huì)更差。(3)行業(yè)低谷做收購(gòu)多好但是公司尚未有明確的收購(gòu)標(biāo)的意向。(4)目前階段,投資杰瑞還是遵循我們的觀(guān)點(diǎn),買(mǎi)杰瑞就是布局油服行業(yè)龍頭?；莶┢?(1)估值便宜。17年業(yè)績(jī)預(yù)期4個(gè)億,估值25倍不到。(2)聯(lián)合體模式突破有助于海外業(yè)務(wù)市場(chǎng)拓展。(3)與安東的進(jìn)一步股權(quán)合作值得期待。